本周行业重要趋势：

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联通主设备集采规模超预期，持续推荐中兴通讯等国内龙头设备商

8月4日，中国联通在采购与招标网发布《2023年中国联通5G网络设备集中采购项目资格预审公告》，显示中国联通将采购5G新建、改造、升级、扩容网络设备69万站（套）及相关捕材、服务等（上述规模为预估量），总金额达402.39亿元（不含税）。

本次中国联通5G网络设备集采总金额高达402.39亿元，在中国联通今年CAPEX规划769亿元中占52.3%，可见本次采购规模可观。同时对比20/21年联通和电信联合采购规模约为330亿元/200亿元，采购规模提升。

OpenAI证实了GPT-5的存在，大模型布局有望持续加速

商标律师JoshGerben于7月31日在Twitter上分享消息称：OpenAI已经为GPT-5申请了商标。该申请于2023年7月18日提交，目前正在处理中。近期提交的GPT-5商标申请中GPT-5被描述为一种“用于使用语言模型的可下载计算机软件”，它预计成为OpenAI生成式聊天机器人的下一个强大版本。我们认为，AI板块演绎到现在，已经进入去伪存真阶段，建议关注高景气格局好的细分赛道和AI算力方向核心受益的绩优个股。

本周投资观点：

AI+数字经济共振的算力方向为长期受益主线，短期逐步进入到去伪存真印证阶段，同时建议积极把握二季度绩优个股。我们推荐把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。

一、人工智能与数字经济：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点关注：锐捷网络；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等；

2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技；

3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。

4、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；

5、IDC&散热：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、光环新网。建议关注：英维克、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；

6、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等；

7、通信+AIGC应用：关注：彩讯股份、梦网科技。

8、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）等

二、6G与卫星互联网：

国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、海能达、华测导航（计算机联合覆盖）、信科移动。

三、通信+新能源：

1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技；

2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克、意华股份等；

3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）

风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险。